比特币的真实交易量是多少？ 你可知道？

2019 年，比特币的主要用途仍然是投资和投机。 从表面上看，比特币现货市场的交易量，情况并不乐观。

深入挖掘，我们可以从蓬勃发展的衍生品市场看到，比特币的流动性比以往任何时候都更加健康。

本文探讨了比特币交易行为的最新发展及其对生态系统的诸多好处。

比特币的真实交易量是多少？

确定比特币的真实交易量是一个热门话题。

2019 年初12年比特币价格今日行情，Bitwise 发现 CoinMarketCap.com 上报告的比特币交易量中有 95% 是假的。 Bitwise 得出结论，它仅依靠 10 个交易所来准确报告交易量。 随后，Alameda Research 发现，虽然很多交易所确实生成了虚假交易数据，但实际交易量远高于 Bitwise 发现的数据。

本文不提供比特币今天实际交易量的绝对数字，而是更关注交易量与时间的关系。 通过分析交易量的变化，我们可以洞察比特币生态系统的发展。

为了开发比特币历史交易量的可靠档案，我们使用了 Bitwise 和 Alameda 可信交易所的保守选择，其数据可在 TradingView 上获得。

现货市场成交量基本持平

如下图所示，现货市场交易量（以法定货币买卖的无杠杆实物比特币的价值）并未超过 2017/2018 年泡沫的峰值。

比特币现货市场平均每周交易量未超过 2017 年峰值

然而，自 2018 年初以来，出现了一种新的动态——比特币衍生品的大量使用。

衍生品改变一切

现在只考虑现货市场的成交量已经不准确了。

衍生品市场的规模已经超过现货市场12年比特币价格今日行情，交易者利用期货合约来杠杆化多头和空头头寸。

衍生品正以惊人的速度增长，目前比特币的现货和衍生品总交易量与 2017/18 年的峰值持平。

到 2019 年 8 月，比特币的日均交易量比 2017/18 年的峰值高出 40% 以上。

比特币衍生品市场成交量吞噬现货市场

为什么衍生品交易量会持续增长？

衍生品的使用没有显示出任何放缓的迹象，我们也没有理由怀疑它会放缓。 有人称近期期货交易火爆，就像2017年的ICO热潮一样，但观察法币市场却发现了另外一个故事。

在全球范围内，法定货币衍生品合约的面值约为 1 万亿美元。 这是比特币市值的 6250 倍（法定衍生品是法定货币总供应量的 6 到 13 倍），比特币仍有很大的增长空间。

传统货币市场估值

交易量作为重要指标

强劲的交易量推动价格强劲上涨的情况并不少见，正如最近的推文所暗示的那样，随着比特币在历史高点之后上涨，价格出现盘整。 最近交易量的飙升可能对比特币价格走势产生潜在影响。

增加流动性的好处

交易量的增加是朝着更广泛采用比特币迈出的一步，这提供了更多使用比特币的途径。 更大的流动性使大型金融机构更容易进入比特币市场，因为：

· 市场价格更值得信赖 · 更大的资金进出市场不会造成市场价格大幅下跌 · 期权和其他衍生品提供多种投资策略

衍生品还允许矿工在比特币开采前锁定比特币的售价，从而对冲近期现金流。 矿工们现在可以做空（卖出）比特币或买入看跌期权，而不是希望比特币的价格保持不变或上涨。 这个过程可以帮助矿工获得更清晰的收入来源，使他们能够更好地管理自己的运营以确保盈利。 这种确定性也使得转向挖掘其他加密货币的成本更高。 矿工对冲在减半期间特别有用，此时盈利能力下降可能导致矿工抛售并导致比特币价格在短期内暴跌。 因此，从长远来看，我们可能会看到算力的增长更加平稳。